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格隆汇5月8日丨古井贡酒(000596)(000596.SZ)日前发布2022年报&23年一季报。太平洋(601099)证券研报称，公司22年合同负债下降幅度较大，23Q1合同负债有所提升。根据公司23年财务预算，营收目标201亿元，同比20.26%，利润总额目标60亿元，同比34.21%，利润增长要求较高。随着Q2、Q3端午、国庆旺季，商务场景有望逐步恢复，有望推动全年营收稳步增长。该行认为，毛销差改善逻辑加速兑现推动业绩释放，中长期看好公司受益安徽省内次高端价格带扩容以及省外持续拓展。预计23-25年收入增速分别为22%/20%/19%，归母净利润增速分别为35%/23%/23%。按照2023年业绩给予44倍，一年目标价354元，维持公司“买入”评级。